新京報貝殼財經(jīng)訊（記者黃鑫宇）為推動商業(yè)銀行優(yōu)化并購貸款服務(wù)，只參助力現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，股超購貸管理國家金融監(jiān)督管理總局（即金融監(jiān)管總局）對《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引》（銀監(jiān)發(fā)〔2015〕5號，將符以下簡稱《指引》）進(jìn)行修訂，合并形成《商業(yè)銀行并購貸款管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》）?？钋?月20日，并購報金融監(jiān)管總局發(fā)布了《辦法》，貸款并面向社會公開征求意見。擬迎

據(jù)介紹，新規(guī)新京本次修訂的只參重點，主要包括“拓寬并購貸款適用范圍”“設(shè)置差異化的股超購貸管理展業(yè)資質(zhì)要求”“優(yōu)化貸款條件”以及“強調(diào)償債能力評估”四大方面。

值得關(guān)注的將符是，與原銀監(jiān)會2015年發(fā)布的合并《指引》以及2025年3月金融監(jiān)管總局組織開展的適度放寬科技企業(yè)并購貸款政策試點工作相比，《辦法》進(jìn)一步允許并購貸款支持滿足一定條件的款求參股型并購交易。

《辦法》顯示，并購報參股型并購貸款是指支持單一并購方用于參股目標(biāo)企業(yè)、但未實現(xiàn)對目標(biāo)企業(yè)控制的貸款?！掇k法》強調(diào)，（并購方）單次取得目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)比例不得低于20%。

若單一并購方已持有目標(biāo)企業(yè)20%及以上的股權(quán)，為進(jìn)一步提升對目標(biāo)企業(yè)持股比例，但未實現(xiàn)控制的，也可以申請參股型并購貸款，但單次受讓或者認(rèn)購股權(quán)比例不得低于5%。

同時，為更好地滿足企業(yè)合理融資需求，金融監(jiān)管總局通過《辦法》也進(jìn)一步優(yōu)化了并購貸款的貸款條件，其中最為顯著的就是延長了并購貸款期限。即，控制型并購貸款期限原則上不超過10年，參股型并購貸款期限原則上不超過7年。

此外，《指引》提出的“并購貸款占并購交易價款的比例不得高于60%”監(jiān)管要求，在《辦法》中仍按照“控制型并購貸款”與“參股型并購貸款”不同特點，被進(jìn)一步細(xì)化。

即，控制型并購貸款占并購交易價款的比例，將不得高于70%，權(quán)益性資金占并購交易價款的比例不得低于30%；而參股型并購貸款占并購交易價款的比例，則不得高于60%，權(quán)益性資金占并購交易價款的比例不得低于40%。

據(jù)悉，《辦法》的意見反饋截止時間為9月20日。金融監(jiān)管總局表示，歡迎社會各界提出寶貴意見，金融監(jiān)管總局將認(rèn)真研究各方反饋意見，進(jìn)一步修改完善《辦法》并適時發(fā)布實施，推動并購貸款業(yè)務(wù)健康發(fā)展，助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，增強經(jīng)濟增長動能。

編輯 岳彩周

校對 薛京寧

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