超2%大額存單受追捧

　　“找?guī)讉€搭子，利率一起存錢”“求2%以上存款”“有產(chǎn)品的超有場空客戶經(jīng)理可以找我”……8月14日，北京商報記者注意到，中小占市近段時間的銀行社交平臺上，這樣求銀行存款資源的額存帖子并不少見。為了獲取更高的單搶存款利率，有的利率儲戶表達了跨城存錢的需求，也有儲戶迫切地尋找客戶經(jīng)理了解產(chǎn)品信息。超有場空

　　在一個個求存款帖子的中小占市評論區(qū)，大多數(shù)是銀行分享存錢攻略的儲戶之間的交流，不過，額存其中也不乏有疑似銀行客戶經(jīng)理的單搶人士前來推薦產(chǎn)品。從社交平臺上的利率信息來看，不少儲戶都在尋找利率在2%以上的超有場空大額存單產(chǎn)品，可見產(chǎn)品的中小占市稀缺。

　　不過，此類產(chǎn)品并非絕跡。北京商報記者注意到，中信百信銀行通過小紅書賬號“中信百信銀行財富管理”渠道推薦了該行大額存單產(chǎn)品，在文案中，中信百信銀行稱，在當(dāng)前利率普遍下調(diào)的情況下，2.2%的年利率依然保持著較高的收益水平，趁著窗口期，抓緊多安排下資金；該行同時表示，由于計息規(guī)則的不同，每年的利息會比友商多幾天。北京商報記者從中信百信銀行一位財富顧問處了解到，該行2年期大額存單利率達到2.2%，額度較為稀缺。

　　而在8月初，上海華瑞銀行也通過小紅書官方賬號推薦該行大額存單產(chǎn)品，起存金額單筆20萬元，2年期利率為2.35%，該產(chǎn)品僅限上海地區(qū)客戶購買。

　　對于推出2.35%大額存單產(chǎn)品的考量，上海華瑞銀行表示，該產(chǎn)品綜合考慮了起存金額、市場競爭等因素，是在自律機制上限內(nèi)自主定價的市場行為，該行利率水平處于合理區(qū)間。

　　除了大額存單之外，也有地方中小銀行展示了高利率的存款產(chǎn)品。北京商報記者注意到，在?？诼?lián)合農(nóng)商銀行官網(wǎng)首頁的熱門產(chǎn)品項下，該行5年期存款利率達2.45%，起存金額僅50元。若以存入10萬元為例，不同期限到期利息不同：3個月可得325元，6個月750元，1年1650元，2年3900元，3年6900元，5年12250元。該行提到宣傳中的“利息收入”以實際存期及系統(tǒng)核算數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。

　　在中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英看來，為了保持業(yè)績的穩(wěn)健增長，銀行需要擴大信貸投放，實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模的擴張，而這必須以充足的負債規(guī)模作為支撐。民營銀行、直銷銀行以及部分地方銀行普遍面臨網(wǎng)點數(shù)量較少、市場營銷團隊規(guī)模有限以及受區(qū)域經(jīng)營限制等現(xiàn)狀，在此背景下，不得不通過提高存款利率的方式，以增強對儲戶的吸引力，從而擴大儲蓄規(guī)模，匹配信貸投放需求。

　　對增量存款逐步下調(diào)利率

　　今年5月7日，在國新辦新聞發(fā)布會上，人民銀行行長潘功勝宣布，降低存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，預(yù)計將向市場提供長期流動性約1萬億元；下調(diào)政策利率0.1個百分點，即公開市場7天期逆回購操作利率從目前的1.5%調(diào)降至1.4%，預(yù)計將帶動貸款市場報價利率（LPR）同步下行約0.1個百分點。

　　5月20日，LPR下行，商業(yè)銀行存款“降息”通道打開。當(dāng)日，包括國有六大行、招商銀行、光大銀行在內(nèi)的多家銀行宣布下調(diào)存款掛牌利率，本輪調(diào)整涵蓋活期存款、定期存款等多種類型，利率調(diào)降幅度最高達25個基點。

　　利率下調(diào)后，大中型銀行大額存單的利率都邁進了“1字頭”，根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)，2025年6月，銀行發(fā)行的大額存單3個月期平均利率為1.179%，6個月期平均利率為1.391%，1年期平均利率為1.477%，2年期平均利率為1.462%，3年期平均利率為1.768%，5年期平均利率為1.7%。和上個月相比，大額存單各期限平均利率均下降，3個月期下降5.96BP，6個月期下降6.74BP，1年期下降8.39BP，2年期下降18.67BP，3年期下降30.01BP，5年期持平。

　　隨著利率吸引力的下降，產(chǎn)品的緊俏程度也不如從前。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，一些大中型銀行將3年期、5年期大額存單從在售清單上移除，這也為中小銀行的產(chǎn)品突圍留出了空間。中小銀行通過發(fā)行利率較高的大額存單來搶占市場份額的做法并不罕見，不過這種情況更多出現(xiàn)在年初。年初是銀行制訂全年業(yè)務(wù)計劃的關(guān)鍵時間節(jié)點，部分中小銀行會選擇在這一時期密集發(fā)行大額存單，主要目的是為即將到來的一季度信貸投放旺季做好資金儲備和預(yù)熱工作，從而實現(xiàn)“開門紅”的業(yè)務(wù)目標(biāo)。需要注意的是，這類利率稍高的大額存單并非長期持續(xù)推出，通常在售時間維持在3個月左右。

　　中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜指出，大額存單計入“各項存款”，利率顯著高于同期限定期掛牌利率，3年、5年期高息資金沉淀，若未來資產(chǎn)端利率繼續(xù)下行，銀行將面臨“高成本負債+低收益資產(chǎn)”的倒掛風(fēng)險，凈息差進一步承壓。

　　面對市場環(huán)境變化，市場觀點多認(rèn)為，高利率大額存單的存在有階段性合理性，但未來調(diào)整將成必然趨勢。

　　上海華瑞銀行在接受北京商報記者采訪時表示，近一年，在合規(guī)、透明、漸進的前提下，該行多次調(diào)整存款利率，大額存單利率較去年同期下降100BP，3年定期利率較去年同期下降65BP，5年定期利率較去年同期下降55BP?！袄收{(diào)整是該行主動優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)的重要舉措，積極壓降負債成本，同步下調(diào)小微融資利率，有效增強普惠讓利空間?！蔽磥砀鶕?jù)該行自身的市場地位和資產(chǎn)投放節(jié)奏，在平衡收益與成本前提下，將對增量存款逐步下調(diào)利率。

　　在負債端逐步“以量換價”

　　在當(dāng)前利率市場化深化的背景下，若長期維持高成本負債，會削弱銀行的盈利能力和風(fēng)險抵御能力，因此“壓降高成本存款”是優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)的必然選擇。

　　從宏觀層面來看，銀行業(yè)整體的盈利壓力已然顯現(xiàn)。根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的2025年一季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)，我國商業(yè)銀行凈息差進一步收窄至1.43%，較去年四季度末下降了9個基點。凈息差的持續(xù)收窄，意味著銀行通過傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)獲取利潤的空間不斷壓縮，這也從側(cè)面凸顯了壓降高成本存款的緊迫性。

　　而在微觀層面的銀行自身經(jīng)營策略中，壓降高成本存款也成為了重要方向。在多家上市銀行2024年業(yè)績發(fā)布會上，多位銀行管理層均提到了利率“壓降”的關(guān)鍵詞。他們普遍認(rèn)為，在當(dāng)前的市場環(huán)境下，必須對存款結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化調(diào)整。多位管理層強調(diào)，會優(yōu)先壓降“利率明顯高于市場平均水平”“與銀行資產(chǎn)收益不匹配”的存款產(chǎn)品，同時通過豐富其他低成本負債渠道，如活期存款等，確保整體負債規(guī)模和客戶結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。

　　有銀行分析人士指出，為了應(yīng)對這一挑戰(zhàn)，中小銀行需要采取更為積極有效的措施。一方面，要加強產(chǎn)品創(chuàng)新，推出更多符合市場需求且成本相對較低的存款替代品，逐步降低對高成本存款的依賴。另一方面，要加大科技投入，提升線上服務(wù)能力和客戶體驗，通過優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、提高運營效率來降低成本。

　　正如王紅英所言，這類銀行應(yīng)著力加強自身品牌建設(shè)，通過為客戶提供綜合金融服務(wù)來提升服務(wù)價值，深耕本地市場，增強客戶黏性，從而實現(xiàn)儲蓄規(guī)模的可持續(xù)增長，降低對高成本負債的依賴。同時，還應(yīng)在強化風(fēng)險控制的基礎(chǔ)上，借助金融科技手段精準(zhǔn)篩選區(qū)域內(nèi)的優(yōu)質(zhì)信貸客戶，提升資產(chǎn)質(zhì)量，保持合理的利率水平，實現(xiàn)負債端與資產(chǎn)端的良性平衡。

　　柏文喜進一步指出，對中小銀行而言，在負債端應(yīng)逐步“以量換價”，收縮長期高息存單額度，用結(jié)構(gòu)性存款、協(xié)議存款、同業(yè)存單等多元工具替代，降低綜合負債成本。資產(chǎn)端則是通過加大普惠小微、消費信貸、優(yōu)質(zhì)民企債券的配置，提升收益率。

　　北京商報記者 宋亦桐