板塊與個股

上周科技股多數(shù)下跌，港股港股恒生科技指數(shù)周跌7.98%，避險報5,情緒760.38點。騰訊(00700)周跌6.68%，彌漫報608.0港元；阿里巴巴(09988)周跌6.65%，繼續(xù)報154.40港元；美團(03690)周跌7.08%，回調(diào)報94.50港元；京東(09618)周跌5.84 %，港股港股報124.10港元；網(wǎng)易(09999)周跌5.73%，避險報223.8港元；嗶哩嗶哩(09626)周跌10.26%，情緒報204.60港元；百度(09888)周升10.33%，彌漫報112.90港元；攜程集團(09961)周跌6.50%，繼續(xù)報532.00港元?；卣{(diào)

避險情緒推動資金流入貴金屬市場，港股港股黃金價格突破4,避險300美元/盎司，繼續(xù)創(chuàng)造歷史，情緒黃金股亦受到帶動跑贏大市。紫金黃金國際(02259)股價周升13.34%，公司獲調(diào)入港股通標的名單；周大福(01929)周升10.50%；老鋪黃金(06181)周升18.02%；赤峰黃金(06693)周跌2.58%；山東黃金(01787)周跌3.07%；紫金礦業(yè)(02899）周跌3.15%。

板塊輪動，大金融成了避風港。農(nóng)業(yè)銀行(01288)周升6.88%；招商銀行(03968)周升5.96%；建設銀行(00939)周升3.81%；工商銀行(01398)周升2.65%；中國銀行(03988)周升1.90%。中國人壽(02628)周升4.08%；中國太平(00966）周升2.76%。

瀚森制藥(03692)宣布授予羅氏CDH17抗體偶聯(lián)藥物HS-20110的全球商業(yè)開發(fā)權(quán)，瀚森將獲得8,000萬美元的預付款和最高14.5億美元的里程碑收入，股價周升0.77%。基石藥業(yè)(02616)出海迎來進展，歐洲藥品管理局人用藥品委員會發(fā)布積極意見，推薦批準舒格利單抗單藥用于治療特定條件的不可切除III期非小細胞肺癌成人患者，股價周升1.32%。維立志博(09887)宣布，與Dianthus Therapeutics達成獨家全球合作伙伴關(guān)系，將共同推進新型抗BDCA2/TACI雙特異性融合蛋白LBL-047的開發(fā)。

拔萃視點

上周港股跌勢不止進一步回調(diào)，恒生指數(shù)全周收跌3.97%或1,043點，收報25,247點；全周成交額約1.8萬億港元，交易量較前周有所放大。

10月9日，中國發(fā)布了關(guān)于稀土等相關(guān)物項的出口管制措施；并對美國將于10月14日起對相關(guān)中國船舶征收港口費宣布反制措施，決定對涉美船舶收取船舶特別港務費。隨后，美方宣布報復性措施，將對中方加征100%關(guān)稅，并對所有關(guān)鍵軟件實施出口管制。貿(mào)易政策的反復對市場產(chǎn)生持續(xù)性擾動，不確定性陡升推動避險情緒，風險資產(chǎn)面臨回調(diào)壓力。展望后市，短期中美貿(mào)易談判仍有緩和的機會，美聯(lián)儲有望延續(xù)降息的腳步，以及中國經(jīng)濟三季度宏觀數(shù)據(jù)也將于近期發(fā)布，值得關(guān)注。

貿(mào)易摩擦助推國產(chǎn)替代等主題，半導體和軟件系統(tǒng)等領(lǐng)域成為焦點。過去幾個月，半導體板塊在短時間內(nèi)快速上漲，雖然目前出現(xiàn)了階段性的回調(diào)，但行業(yè)估值仍處在一個歷史較高的水平，除貿(mào)易政策反復挑動的情緒刺激以外，投資人仍需關(guān)注公司兌現(xiàn)增長預期的時間表，以及可持續(xù)的財務表現(xiàn)水平。整體上看，中國半導體產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展前景值得期待。港交所迎來排隊上市潮，晶圓代工、芯片設計、數(shù)據(jù)中心、光模塊等產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的企業(yè)正密集交表。

10月13日，各國在埃及簽署加沙停火協(xié)議，標志著持續(xù)兩年的加沙戰(zhàn)爭進入?；痣A段，但協(xié)議未提及“兩國方案”，長期地區(qū)局勢穩(wěn)定仍有待觀察。美俄總統(tǒng)電話會談，約定兩國代表團將于匈牙利布達佩斯會晤，探討能否結(jié)束俄羅斯與烏克蘭之間的沖突。地區(qū)沖突雖有所緩和，但不良貸款成為新的焦慮風險點，美國地區(qū)銀行Zions Bancorporation和Western Alliance Bancorp披露不良貸款問題，加劇了投資者對信貸市場的擔憂，VIX恐慌指數(shù)在周四收盤時突破25點創(chuàng)下半年來新紀錄，“硅谷銀行事件”的記憶重現(xiàn)。在First Brands和Tricolor破產(chǎn)之后，短時間內(nèi)的又一起信貸事件，導致緊張情緒累積。疊加美股走高下對應的“完美”預期，稍有風吹草動，市場就容易陷入風聲鶴唳的局面。

避險情緒主導下，黃金價格已經(jīng)屢屢創(chuàng)下新高，黃金期貨一度突破4,300美元/盎司，繼續(xù)保持強勁的上漲勢頭。受此帶動，港股黃金股逆市表現(xiàn)出色，紫金黃金國際獲調(diào)入港股通標的名單，黃金板塊受到投資人的追捧。

中國生物科技企業(yè)在出海上接連傳出好消息，羅氏超15億美元押注瀚森制藥CDH17抗體偶聯(lián)藥物，維立志博BDCA2/TACI雙抗授權(quán)予Dianthus Therapeutics，普瑞金生物與吉利德旗下Kite Pharma達成in vivo CAR-T海外授權(quán)合作，奧賽康子公司與Visara達成合作。除了BD的進展，還有基石藥業(yè)獲歐洲藥品管理局人用藥品委員會發(fā)布積極意見，推薦批準舒格利單抗單藥用于治療特定條件的不可切除III期非小細胞肺癌成人患者。國產(chǎn)創(chuàng)新藥在世界舞臺上正扮演更加重要的角色。

(責任編輯：焦點)