圖片來源：圖蟲創(chuàng)意

　　個(gè)養(yǎng)基金Y份額最高回報(bào)率近40%

　　自2022年11月個(gè)人養(yǎng)老金制度落地以來，留客相關(guān)產(chǎn)品供給不斷豐富。個(gè)人總體數(shù)據(jù)來看，養(yǎng)老銀行據(jù)人社部最新發(fā)布的金理基金繳存《2025年一季度養(yǎng)老金產(chǎn)品業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》顯示，截至今年一季度末，年化養(yǎng)老金產(chǎn)品規(guī)模約為2.42萬億元，收益成立以來累計(jì)收益率約33.46%。率超

　　分類別來看，拋出據(jù)國家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，福利截至8月11日，留客個(gè)人養(yǎng)老金制度下儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品、個(gè)人保險(xiǎn)類產(chǎn)品、養(yǎng)老銀行基金類產(chǎn)品、金理基金繳存理財(cái)類產(chǎn)品分別為466只、年化296只、收益303只、35只，產(chǎn)品總量合計(jì)已達(dá)到1100只。

　　規(guī)模方面，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，在目前的超300只養(yǎng)老基金產(chǎn)品中，易方達(dá)滬深300ETF聯(lián)接Y、易方達(dá)上證50增強(qiáng)Y、易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF聯(lián)接Y、華夏滬深300ETF聯(lián)接Y、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接Y5只產(chǎn)品位居養(yǎng)老基金產(chǎn)品規(guī)模前五，規(guī)模均超過100億元；收益方面，上述5只產(chǎn)品成立以來年化回報(bào)均超10%。

　　值得關(guān)注的是，上述基金均是于2024年12月成立的Y份額指數(shù)基金。就在去年12月，個(gè)人養(yǎng)老金制度迎來重大變革，試點(diǎn)制度推廣至全國，85只指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老基金名錄。

　　有投資者向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，其正是在指數(shù)基金上線后才開始投資個(gè)人養(yǎng)老金，“個(gè)人養(yǎng)老金能買的東西有限，其他的產(chǎn)品和主動(dòng)基金對(duì)我來說類似黑盒子，指數(shù)基金直接掛鉤指數(shù)，個(gè)人認(rèn)為比較保險(xiǎn)?！?/p>

　　除了指數(shù)基金，時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，今年以來，在資本市場整體回暖之下，有個(gè)養(yǎng)基金的產(chǎn)品收益頗具吸引力，近1年年化逼近40%。

　　整體來看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2025年8月11日，全市場養(yǎng)老基金Y份額中成立滿一年的共有194只，除去1只產(chǎn)品無數(shù)據(jù)外，剩余產(chǎn)品近一年全部實(shí)現(xiàn)正收益，平均收益率為15.15%（算數(shù)平均）。

　　上述產(chǎn)品中，有6只養(yǎng)老基金Y份額產(chǎn)品近一年回報(bào)超30%，其中排名第一的“工銀養(yǎng)老2050Y”基金的近1年年化回報(bào)達(dá)到39.87%，該基金成立于2022年11月，是一款混合型FOF基金，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為中風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于目標(biāo)退休日期到期日持有不滿5年的每筆申購份額，其最短持有期到期日為2050年12月31日。

　　銀行理財(cái)方面也不乏近1年年化回報(bào)超過5%的產(chǎn)品。例如，在現(xiàn)存的35款個(gè)人養(yǎng)老金銀行理財(cái)中，截至8月11日，有4只產(chǎn)品近一年年化回報(bào)超5%，其中最高的是“工銀理財(cái)鑫尊利最短持有1080天A”，該產(chǎn)品近1年年化回報(bào)達(dá)到5.57%，其為一款中風(fēng)險(xiǎn)的“固收+”理財(cái)；除此之外，中郵理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)?shù)壤碡?cái)子公司均有產(chǎn)品近1年年化收益超4%。

　　銀行加碼“繳存”福利

　　今年11月，個(gè)人養(yǎng)老金制度即將迎來正式實(shí)施三周年。以銀行理財(cái)投資者數(shù)量來看，據(jù)《中國銀行業(yè)理財(cái)市場半年報(bào)告（2025年上）》披露，截至2025年6月末，開立個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)信息平臺(tái)賬戶的投資者超143.9萬人，較年初增長46.2%。

　　在銀行加速開戶的同時(shí)，近段時(shí)間以來，多家大行進(jìn)一步加碼個(gè)人養(yǎng)老金客戶“爭奪戰(zhàn)”，用多重繳存福利鼓勵(lì)用戶打理個(gè)人養(yǎng)老金“錢袋子”。

　　例如，近日郵儲(chǔ)銀行多家分支機(jī)構(gòu)紛紛在其官方公眾平臺(tái)上發(fā)布“秋天的第一筆個(gè)人養(yǎng)老金，你存了么？”相關(guān)內(nèi)容，針對(duì)開戶體驗(yàn)、繳存達(dá)標(biāo)、自動(dòng)繳存等，該行推出多重福利，用戶有機(jī)會(huì)最高享610元立減金。

　　針對(duì)用戶繳存，工商銀行某分行也公告稱，用戶通過該行手機(jī)APP的個(gè)人養(yǎng)老金專區(qū)，向個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶轉(zhuǎn)入一筆資金后，若2025年以來首次繳存金額達(dá)到12000元，最高可領(lǐng)388元的立減金。

　　不過在吸引投資者入市方面，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目前仍存在難點(diǎn)。婁飛鵬認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品仍面臨產(chǎn)品吸引力不足、投資者認(rèn)知偏差、政策限制和市場波動(dòng)等多重挑戰(zhàn)。“隨著A股市場反彈和產(chǎn)品擴(kuò)容，推動(dòng)投資者長線長投的關(guān)鍵在于豐富產(chǎn)品種類、優(yōu)化流動(dòng)性、強(qiáng)化投資者教育、完善稅收激勵(lì)，并探索默認(rèn)投資機(jī)制。這些措施將有助于提升個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的使用率和投資效率，為資本市場注入更多長期資金?！眾滹w鵬表示。