以上內(nèi)容節(jié)選自長江證券已發(fā)布的長江策略證券研究報告，詳見《以史為鑒看本輪風格切換的戴清時間和幅度》，完整內(nèi)容歡迎聯(lián)系長江策略戴清團隊!
1、地緣政治風險超過預期。地緣政治緊張局勢的升級可能會增加市場不確定性，影響風險資產(chǎn)的表現(xiàn)，權(quán)益市場可能會因此受到?jīng)_擊，特別是如果緊張局勢影響到全球貿(mào)易和經(jīng)濟合作。
2、政策落地不及預期。政策變動，特別是針對特定行業(yè)的政策調(diào)整，如環(huán)保政策、行業(yè)監(jiān)管加強或貿(mào)易政策變化，可能會對相關(guān)行業(yè)的公司造成不利影響，從而影響權(quán)益市場中這些行業(yè)的股價表現(xiàn)。
3、宏觀經(jīng)濟不及預期。宏觀經(jīng)濟增長放緩，可能導致消費需求萎縮，企業(yè)產(chǎn)品和服務的銷售額下降，同時可能引發(fā)企業(yè)投資意愿降低，減少新項目投資和生產(chǎn)規(guī)模擴張，影響市場中這些行業(yè)的未來盈利預期。
證券研究報告：《以史為鑒看本輪風格切換的時間和幅度》
對外發(fā)布時間：2025年10月19日
研究發(fā)布機構(gòu)：長江證券研究所
參與人員信息：戴清 SAC：S0490524010002
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