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來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)
繼搜狐旗下狐貍互聯(lián)網(wǎng)小額貸款（寧波）有限公司（下稱“狐貍小貸”）被注銷試點(diǎn)資格之后，退賽浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司（下稱“阿里小貸”）也于近日完成注銷，互聯(lián)至此“阿里系”退出小貸行業(yè)，廠小存空旗下三家互聯(lián)網(wǎng)小貸已全部注銷。貸行
小貸行業(yè)仍在深度洗牌，業(yè)生“失聯(lián)”“空殼”及嚴(yán)重違規(guī)的間被擠壓小貸機(jī)構(gòu)清退仍在持續(xù)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，退賽今年以來(lái)，互聯(lián)北京、廠小存空廣東、貸行甘肅、業(yè)生江西、間被擠壓重慶、退賽湖南、互聯(lián)湖北、廠小存空云南、江蘇、大連、內(nèi)蒙古、四川等多地公告注銷、清退的小額貸款機(jī)構(gòu)已超300家。
“過(guò)去互聯(lián)網(wǎng)小貸因跨區(qū)域放貸、高杠桿、低成本資金被資本熱捧，如今在強(qiáng)監(jiān)管與市場(chǎng)出清下，大量空殼、失聯(lián)、違規(guī)機(jī)構(gòu)被淘汰，頭部平臺(tái)也主動(dòng)收縮非核心牌照，反映出行業(yè)正經(jīng)歷深度洗牌?！痹谛袠I(yè)專家看來(lái)，小貸的清退遠(yuǎn)未結(jié)束，未來(lái)三年在總量只減不增的基調(diào)下，地方監(jiān)管將持續(xù)清理低效產(chǎn)能，而真正具備科技風(fēng)控能力、專注小微普惠的機(jī)構(gòu)將獲得發(fā)展空間。
小貸機(jī)構(gòu)持續(xù)清退
互聯(lián)網(wǎng)大廠也玩不轉(zhuǎn)小貸？
寧波市地方金融管理局近日發(fā)布公告，同意取消狐貍小貸試點(diǎn)資格。狐貍小貸的唯一股東為搜狐旗下的金融科技集團(tuán)——狐貍金服（北京）信息科技有限公司，起步于2014年4月成立的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)平臺(tái)“搜易貸”。
不單是搜狐玩不轉(zhuǎn)小貸，阿里小貸也在近日正式完成注銷。據(jù)悉，阿里小貸是首家獲批在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展小貸業(yè)務(wù)的公司，早期曾運(yùn)營(yíng)過(guò)“淘寶貸款”“天貓訂單貸”等多款商戶融資產(chǎn)品，此后網(wǎng)商銀行逐步承接了阿里小貸的業(yè)務(wù)。到2022年11月，阿里小貸已無(wú)實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，獲監(jiān)管批復(fù)退出小貸試點(diǎn)。2024年2月，阿里小貸發(fā)布清算組備案信息，正式進(jìn)入清算注銷程序。
除阿里小貸之外，與阿里巴巴集團(tuán)關(guān)聯(lián)的小貸機(jī)構(gòu)還有重慶市阿里巴巴小額貸款有限公司（下稱“重慶阿里小貸”）和重慶市阿里小微小額貸款有限公司（下稱“阿里小微小貸”）。其中，重慶阿里小貸在2017年更名為“重慶市螞蟻商誠(chéng)小額貸款有限公司”（下稱“螞蟻商誠(chéng)小貸”），成為螞蟻集團(tuán)旗下消費(fèi)貸產(chǎn)品“借唄”的運(yùn)營(yíng)主體，阿里小微小貸則成為螞蟻“花唄”的運(yùn)營(yíng)主體。不過(guò)，螞蟻消費(fèi)金融公司成立后承接了這兩家小貸機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的“借唄”“花唄”業(yè)務(wù)，這兩家公司隨后再次更名并在去年12月正式注銷。
大廠退出是小貸機(jī)構(gòu)持續(xù)縮減的真實(shí)寫照。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，北京、廣東、甘肅、江西、重慶、湖南、湖北、云南、江蘇、大連、內(nèi)蒙古、四川等多地公告注銷、清退的“失聯(lián)”“空殼”及嚴(yán)重違規(guī)的小貸機(jī)構(gòu)已超300家，其中不乏曾經(jīng)被資本熱捧的互聯(lián)網(wǎng)小貸。
依據(jù)中國(guó)人民銀行公布的2025年二季度小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告，截至2025年6月末，全國(guó)共有小額貸款公司4974家，這一數(shù)據(jù)較一季度末的5081家，減少了107家；貸款余額7361億元，上半年減少187億元。
博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博對(duì)記者分析指出，對(duì)非主業(yè)驅(qū)動(dòng)的公司而言，小貸業(yè)務(wù)既難形成協(xié)同效應(yīng)，又面臨持續(xù)合規(guī)投入，與其負(fù)重前行，不如及時(shí)止損，大廠選擇注銷冗余牌照、整合業(yè)務(wù)至持牌消金公司，既是滿足總量控制、聚焦主業(yè)的監(jiān)管預(yù)期，也是提升資本效率、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離的戰(zhàn)略舉措。
尋求差異化發(fā)展路徑
從行業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境來(lái)看，身份屬性定位不明、區(qū)域監(jiān)管的分化與限制是小額貸款公司面臨的重點(diǎn)問(wèn)題，這也極大地影響了小額貸款公司的健康發(fā)展和持續(xù)服務(wù)能力。近年來(lái)，愈加嚴(yán)格的行業(yè)監(jiān)管也壓縮著小貸公司的生存和展業(yè)空間。
去年4月，金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)、市場(chǎng)監(jiān)管總局等三部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)地方金融組織監(jiān)管的通知》，力爭(zhēng)3年內(nèi)壓降地方金融組織總量，清退“失聯(lián)”“空殼”及嚴(yán)重違規(guī)機(jī)構(gòu)。今年1月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》，對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、非正常經(jīng)營(yíng)企業(yè)退出等作出規(guī)定。
中國(guó)地方金融研究院研究員莫開(kāi)偉對(duì)記者表示，小貸行業(yè)本身存在不少問(wèn)題，也面臨一定經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為了避免全行業(yè)發(fā)展陷入混亂無(wú)序狀態(tài)，必須對(duì)規(guī)模小、缺乏業(yè)務(wù)支撐后勁、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大的小貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場(chǎng)出清，重塑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，以提高小貸行業(yè)整體質(zhì)量，使其真正成為我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的重要補(bǔ)充，成為支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍。
莫開(kāi)偉認(rèn)為，存續(xù)小貸公司要獲得可持續(xù)發(fā)展動(dòng)能，必須對(duì)自身經(jīng)營(yíng)進(jìn)行精準(zhǔn)定位，將有限的資源進(jìn)行融合，比如與銀行機(jī)構(gòu)合作，聚焦小微企業(yè)融資需求，做精做實(shí)金融服務(wù)；同時(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控體系建設(shè)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，積極響應(yīng)監(jiān)管要求，及時(shí)完成名稱、經(jīng)營(yíng)范圍變更登記，避免因資質(zhì)問(wèn)題被清退；此外，探索差異化服務(wù)路徑，例如開(kāi)發(fā)供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融等細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，降低運(yùn)營(yíng)成本并提高效率。
上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼對(duì)記者分析指出，未來(lái)，小貸行業(yè)將出現(xiàn)分化，實(shí)力較強(qiáng)、發(fā)展規(guī)范的小貸公司要繼續(xù)發(fā)揮好主體作用，努力保持健康發(fā)展態(tài)勢(shì)：一是明確定位，回歸本源，以服務(wù)普惠金融重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)為主要目標(biāo)，將小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等作為重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象。二是應(yīng)進(jìn)一步完善公司治理，從資金管理、催收管理、信息披露、保護(hù)客戶信息等方面進(jìn)行規(guī)范，樹(shù)立起科學(xué)經(jīng)營(yíng)理念。三是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，形成全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，構(gòu)建完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，防患于未然。
王蓬博認(rèn)為，小貸機(jī)構(gòu)要持續(xù)發(fā)展，一方面必須回歸小額、分散、支農(nóng)支小的本源定位，杜絕大額、房抵、通道類業(yè)務(wù)，嚴(yán)守合規(guī)底線；另一方面要依托大數(shù)據(jù)、AI風(fēng)控模型提升資產(chǎn)識(shí)別與定價(jià)能力，降低不良率。更重要的是，要主動(dòng)嵌入產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景或與銀行、消費(fèi)金融公司形成助貸生態(tài)，發(fā)揮靈活高效的優(yōu)勢(shì)，成為傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充而非對(duì)手。
